Peningkatan tertinggi di Bursa Saham Istanbul dalam beberapa tahun kebelakangan ini dinaikkan Analisis Kunci Kira-kira Suku Tahun Ke-2022 SASA 2022 / Analisis Kunci Kira-kira Saham Sasa, ditafsirkan oleh pakar dari institusi pelaburan, menurut kunci kira-kira yang diumumkan oleh saham SASA pada 4
Analisis Kunci Kira-kira Suku Tahun Ke-2022 SASA 4 / Analisis Kunci Kira-Kira Stok Sasa
SASA 2022 Analisis Kunci Kira-Kira Suku Ke-4 / Pelaburan Gedik – (16.03.2023)
Keputusan Kewangan 4S22
Keputusan kewangan terkini syarikat adalah untuk 2022/12. Hasil daripada keputusan ini, jualan bersih syarikat menurun sebanyak 4% pada suku ke-16,5 berbanding suku sebelumnya. Ia adalah 22,4 bilion TL dengan peningkatan sebanyak 7% berbanding suku yang sama tahun sebelumnya. Pada 2022, jualan bersihnya meningkat sebanyak 112,1% berbanding tahun sebelumnya dan mencapai 31.1 bilion TL. EBITDAnya menurun sebanyak 4% pada suku ke-53,5 berbanding suku sebelumnya. Ia adalah 62,4 juta TL dengan penurunan sebanyak 642.8% berbanding suku yang sama tahun sebelumnya. Pada 2022, ia direalisasikan sebagai 76,1 bilion TL dengan peningkatan sebanyak 5.9% berbanding tahun sebelumnya. Margin EBITDA menurun sebanyak 4 mata asas pada suku ke-728 berbanding suku sebelumnya. Ia adalah 2.065%, turun 9,2 mata asas berbanding suku yang sama tahun sebelumnya. Pada 2022, ia direalisasikan sebanyak 389% dengan penurunan sebanyak 19,0 mata asas berbanding tahun sebelumnya. Keuntungan bersih meningkat sebanyak 4% pada suku ke-6,27 berbanding suku sebelumnya. Pada suku yang sama tahun sebelumnya, ia mengumumkan kerugian bersih sebanyak TL 709.5 juta. Pada tahun 2022, keuntungan bersih meningkat sebanyak 1.418,4% berbanding tahun sebelumnya dan mencapai 10.6 bilion TL. Hutang bersih meningkat sebanyak 4% pada suku ke-18,9 berbanding suku sebelumnya dan mencapai 25.3 bilion TL.
Keputusan: Hasil jualan syarikat sebanyak 4 mn TL (yoy: +22%; QoQ: -7.023%), EBITDA sebanyak 22,4 mn TL (yoy: -16,5%; suku tahunan: -643%) pada 62,4Q53,5 ) dan TL2.581 mn bersih pendapatan (4S21: -710 mn TL; QoQ: +6,3%). Syarikat tidak mempunyai jangkaan konsensus. Hasil jualan syarikat pada 4Q22 naik 22,4% tahun ke tahun dan turun 16,5% suku ke suku. Pada 2022, volum jualan produk syarikat menurun kepada 1,18 juta tan (2021: 1,23 juta tan). Margin kasar, iaitu 19,9% pada suku sebelumnya, menurun kepada 11,6% (S4: 21%). Oleh itu, margin EBITDA juga jatuh kepada 32,2%, menyusut sebanyak 728bps QoQ (yoy: -9,2bps). EBITDA syarikat menurun sebanyak 2.065% berbanding tahun sebelumnya. Setelah mencatatkan perbelanjaan kewangan bersih sebanyak TL 62,4 juta pada 3Q22, syarikat itu mengumumkan perbelanjaan kewangan bersih sebanyak TL 1.920 juta pada 4Q22. Di samping itu, pendapatan cukai tertunda sebanyak 1.784 juta TL menyumbang kepada keuntungan bersih. Oleh itu, syarikat itu, yang mencapai keuntungan bersih TL 3.549 juta pada suku sebelumnya dan kerugian bersih TL 2.429 juta pada suku yang sama tahun sebelumnya, mengumumkan keuntungan bersih TL 710 juta pada 4Q22. Hutang bersih syarikat meningkat sebanyak 2.581% suku ke suku. Saham didagangkan dengan 18,9x FD/EBITDA mengikut data 12 bulan lepas. Kami menganggap kesan keputusan kewangan ke atas saham sebagai neutral.
Sumber: Pelaburan Gedik
Analisis Kunci Kira-kira Suku Tahun Ke-2022 SASA 4 / Acar Menkul – (16.03.2023)
SASA; Jualan bersih menurun sebanyak 4% pada suku ke-16,5 berbanding suku sebelumnya.
Ia adalah 22,4 bilion TL dengan peningkatan sebanyak 7% berbanding suku yang sama tahun sebelumnya. Pada 2022, jualan bersihnya meningkat sebanyak 112,1% berbanding tahun sebelumnya dan mencapai 31.1 bilion TL. Walaupun keuntungan bersihnya meningkat sebanyak 4% pada suku ke-6,27 berbanding suku sebelumnya, ia mengumumkan kerugian bersih 709.5 juta TL pada suku yang sama tahun sebelumnya. Pada tahun 2022, keuntungan bersih meningkat sebanyak 1.418,4% berbanding tahun sebelumnya dan mencapai 10.6 bilion TL. Walaupun EBITDAnya menurun sebanyak 4% pada suku ke-53,5 berbanding suku sebelumnya, ia menurun sebanyak 62,4% berbanding suku yang sama tahun sebelumnya dan menjadi 642.8 juta TL. EBITDA meningkat sebanyak 2022% pada 76,1 berbanding tahun sebelumnya dan direalisasikan sebagai TL 5.9 bilion. Hutang bersih meningkat sebanyak 4% pada suku ke-18,9 berbanding suku sebelumnya dan mencapai 25.3 bilion TL. Perubahan Tahunan Margin Untung Bersih ialah +2933 mata asas, Margin Untung Bersih Perubahan Suku Tahun ialah +787 mata asas.
Sumber: Acar Menkul
SASA 2022 Analisis Kunci Kira-kira Suku Ke-4 / Pelaburan Bersepadu – (16.03.2023)
SASA – 4Q22 analisis kunci kira-kira
Sasa Polyester (SASA) mencapai keuntungan bersih 2022 Billion TL pada suku terakhir 2.5. Pusing ganti yang kukuh, sumbangan daripada baki pendapatan/perbelanjaan operasi lain dan pendapatan cukai tertunda adalah berkesan dalam keuntungan bersih syarikat. Syarikat itu mencatatkan kerugian TL 4 juta pada 21Q709. Pada suku terakhir 2022, 3.5 Bilion TL pendapatan cukai tertunda telah berkesan dalam keuntungan bersih syarikat. Margin keuntungan bersih syarikat meningkat 2022 mata setiap suku tahun kepada 7,9% pada suku terakhir 36,7.
Peningkatan 4% YoY dalam hasil jualan pada 22Q22…
Hasil jualan syarikat meningkat sebanyak 4% tahun ke tahun kepada TL 22 Billion pada 22Q7. Apabila kita melihat pecahan jualan suku tahunan syarikat berdasarkan satu tan, jualan kerepek poliester menurun sebanyak 34% kepada 97.140 tan, jualan gentian poliester menurun sebanyak 42% kepada 74.599 tan, jualan benang poliester meningkat sebanyak 1% kepada 43.701 tan, poy jualan menurun sebanyak 25% kepada 38.563 tan dan jualan DMT menurun sebanyak 59% kepada 1.810 tan. Pada asas jumlah tan, jualan menurun sebanyak 30% berbanding tempoh yang sama tahun sebelumnya dan berjumlah 258.658 tan. Jumlah pengeluaran cip poliester syarikat, pengeluaran gentian poliester, pengeluaran benang poliester, pengeluaran poy dan pengeluaran DMT menurun sebanyak 18,4% kepada 349.187 tan.
642 Juta TL EBITDA telah dicapai…
Walaupun EBITDA syarikat ialah TL 4 Juta pada 22Q642, ia menurun sebanyak 2021% berbanding tempoh yang sama 62. Margin EBITDA syarikat direalisasikan sebagai 2022% dalam 3 bulan terakhir 9,1, menurun sebanyak 20,6 mata pada asas tahunan. Kos yang tinggi berkesan dalam penurunan keuntungan EBITDA syarikat. Apabila kita melihat perincian kos, nampaknya peningkatan kos bahan mentah dan bahan langsung, tenaga, buruh dan alat ganti serta kos penyelenggaraan adalah berkesan.
Keputusan 12 Bulan…
Syarikat itu mencapai hasil jualan sebanyak 2022 Billion TL pada keseluruhan tahun 31, meningkatkan perolehannya sebanyak 2021% berbanding tahun 112. Dalam tempoh 12M22, syarikat mencatatkan perbelanjaan sebanyak TL 24,1 bilion daripada kos item jualan. Kebanyakan kos ini terdiri daripada perbelanjaan bahan mentah langsung dan bahan. Margin kasar syarikat menurun sebanyak 12 mata kepada 22% pada 3,2M22,1. Walaupun syarikat mencapai EBITDA sebanyak 5,9 bilion TL dalam tempoh ini, jumlah EBITDA syarikat ialah 2021 bilion TL pada 3,3. Margin EBITDA syarikat berjumlah 2022% pada 19. Hasilnya, syarikat mencapai keuntungan bersih TL 2022 bilion pada akhir 10,5, manakala margin keuntungan bersih syarikat ialah 34%. Keuntungan bersih akhir tahun 2021 syarikat ialah 697 juta TL, dengan margin keuntungan bersih sebanyak 4,7%.
Peningkatan hutang bersih dan ekuiti…
Kedudukan hutang bersih syarikat meningkat sebanyak 19% kepada TL 25,2 bilion pada suku terakhir, manakala ekuiti pemegang sahamnya meningkat sebanyak 25% kepada TL 16,4 bilion. Nisbah hutang bersih/EBITDA syarikat terus meningkat suku ke suku. Walau bagaimanapun, dengan pentauliahan pelaburan, kami akan memantau aliran tunai masa hadapan. Buat masa ini, nisbah hutang bersih/EBITDA syarikat adalah hampir sempadan pada 3.6. Nilai tunai syarikat menurun sebanyak 2021 bilion TL berbanding akhir 1,3 dan menjadi 803 juta TL. Sementara aliran masuk sebanyak 2,2 bilion TL daripada aktiviti operasi dan 9,9 bilion TL daripada aktiviti pembiayaan, aliran keluar tunai sebanyak 14 bilion TL telah direalisasikan daripada aktiviti pelaburan.
Pelaburan pada 2023…
Di kampus Adana, di mana kemudahan pengeluaran sedia ada terletak, sebagai menyokong pelaburan Petrokimia yang dirancang untuk dibuat di wilayah Yumurtalık di Adana; Pelaburan Kemudahan Pengeluaran PTA dengan kos pelaburan lebih kurang USD 1.096.000.000 dan kapasiti 1.500.000 tan/tahun diteruskan. Kemudahan ini, yang dirancang untuk ditauliahkan pada suku ketiga 2023, dijangka menyediakan EBITDA tahunan tambahan sebanyak 225 juta USD pada harga hari ini. Syarikat itu memutuskan untuk melabur dalam kemudahan pengeluaran kerepek tekstil, kerepek botol dan kerepek haiwan dengan anggaran kos pelaburan sebanyak 150 juta USD dan kapasiti tahunan sebanyak 330.000 tan, dan pelaburan ini dirancang untuk ditauliahkan pada suku keempat 2023. Sumbangan tahunan pelaburan ini kepada perolehan dijangka kira-kira 450 juta USD dengan angka hari ini. Sebagai sebahagian daripada tanggungjawab syarikat untuk meninggalkan dunia yang hijau dan bersih kepada generasi akan datang dan prinsip kemampanannya, ia telah memutuskan untuk memasang Loji Tenaga Suria (GES) yang akan menjana 28.000 MWj tenaga setiap tahun di atas bumbung bangunan di Adana. ibu pejabat Syarikat. Usaha untuk pelaburan, yang dirancang untuk ditauliahkan pada suku kedua 2023, diteruskan.
Penilaian…
Walaupun jualan syarikat meningkat disebabkan oleh kesan inflasi yang tinggi, penurunan diperhatikan pada bahagian pengeluaran apabila dianalisis pada setiap suku tahun. Melihat kepada data PMI tekstil, ia mengesahkan terdapat penguncupan dalam sektor tersebut. Kami mendapati tema pelaburan jangka panjang syarikat itu berharga, walaupun kami mendapati peningkatan kos, penurunan margin dan keupayaan untuk memperoleh keuntungan daripada pendapatan cukai tertunda negatif.
Sumber: Pelaburan Integral